Финансирование бизнеса » Кредиты малому бизнесу »

Дисконт при выдаче кредита. Размер дисконта для разных ситуаций

При обращении в банк для получения кредита под залог той или иной собственности, бизнесмен (а равно как и простой гражданин) неминуемо сталкивается с оценкой залогового имущества. 

Ключевая точка оценки - это дисконтирование. Разберем это понятие и посмотрим, как на практике проходит определение суммы кредита, адекватной залогу.

Что такое дисконт?

Это слово - калька с английского discount  (скидка).

Вообще это очень широкое понятие, применяемое к различным областям экономической жизни. Вот несколько примеров.

Дисконтом может называться:

• разница между номинальной и реальной (той, по которой она была продана) стоимостью долговой ценной бумаги;
  
• различие в ценах на партии товара, поставляемые в разное время;
• сумма или процент, на которую уменьшается объем выплат по кредиту в случае его досрочного возвращения.

Как легко понять, это понятие всегда опирается на ту или иную разницу в ценах, которая может возникать в самых разнообразных ситуациях. Эта разница может выражаться как в абсолютном исчилении (в рублях, долларах), так и в относительном (доли единицы или проценты).

Дисконт при оценке залогового имущества

Здесь нас интересует прежде всего дисконт, который заложен в правила (гласные или нет) банка. Этими правилами его сотрудники пользуются для того, чтобы определить, какую сумму денег выгодно дать в долг тому или иному клиенту. В данном случае можно назвать дисконт поправочным (понижающим) коэффициентом.

Чтобы понять, что это такое - посмотрите на простую формулу:

S = d*R

Где: S - конечная сумма займа, d - поправочный коэффициент, R - полная рыночная стоимость имущества.

Таблица поправочных коэффициентов

Приведем наиболее типичные значения discount для разных типов активов.

Тип обеспечения	Ставка дисконта	Примечание
Недвижимость (сооружения, отдельные помещения, доли в помещениях, незавершенные объекты)	не более 0,8, чаще 0,5 - 0,7
Промышленное оборудование	до 0,7
Офисное оборудование (оргтехника, мебель)	0,5 - 0,6
Временные сооружения	0,5 - 0,6	Пример: торговые павильоны, ларьки, палатки.
Товар в обороте	0,5 - 0,6	За R принимается цена покупки без НДС либо себестоимость (в случае производственных предприятий).
Автотранспорт и спецтехника	до 0,7	Для спецтехники процент обычно несколько ниже. Автомобили более ликвидны.

Разумеется, у разных банков свои шкалы; где-то вам могут предложить чуть более выгодные условия по объективным причинам (например, у банка есть партнер, занимающийся продажей подержанных автомобилей). Однако в целом более выгодная ставка должна вас насторожить. Точно также как и коэффициент менее 0,4. Если вам предложили рассчитать сумму кредита по такой таксе - попросите объяснить, с чем связан малый коэффициент. Если обоснованного ответа не будет - вероятно, стоит поискать другой банк.